一、银行IT外包市场
银行IT外包服务是银行业务和科技的融合，指通过利用第三方专业服务商，通过各类科技手段创新传统金融行业所提供的产品和服务，主要是在更加方便、快捷和稳定地完成业务数据交换和处理的基础上，对银行前端渠道、各类业务和后台管理提供信息化支持。
图1：银行IT服务外包产业示意图
在金融业服务内容日益丰富、产品日趋复杂的情况下，越来越多的金融机构逐渐将内部流程和业务环节实施外包，从整体上获取更低成本、更高效率和更多样化的优质服务。而随着我国金融业对外开放的深化，金融业竞争日益加剧，将推进金融服务外包业务的发展。
图2：银行业变革与IT外包企业的机遇
例如国开行是国内信息化外包的最彻底的一家银行，包括现场支持、新技术咨询、备件服务、外包服务管理、设备外包服务等共7个类型的服务全部外包，甚至有一些外包内容涉及了国开行的一些机密问题。然后其近十年的实践表明，IT外包是缓解银行IT人力资源匮乏、自身IT力量支持业务发展力度不足、信息化建设水平滞后等问题的有效手段，支持国开行4-5年的业务更新频率。
为银行提供专业化外包服务是中国银行业IT解决方案市场未来的发展趋势，以第三方测试、系统运维等为代表的个性化服务需求将越来越多。现在已经可以观察到IT解决方案市场正在从软件为主附加服务为辅的模式，向服务为主软件为辅的模式转化，因而，外包类服务增长速度将超过IT解决方案整体增长速度。
图3：金融IT外包服务成长动力强劲
从海外经验判断，银行业硬件、软件、服务的投入比例为3:3:4，而国内银行IT的投向来看，硬件、服务、软件的占比约为5:4:1，鼎韬预测2020年中国银行IT外包市场总体规模约为583亿元，预计到2023年，中国银行IT外包市场规模将超过800亿元。
图4：2018年银行业IT整体投资中服务外包占比已达40.3%
不同规模的银行对IT解决方案和外包服务的需求也不相同。我国商业银行按照规模大小可分为大型银行、中型银行和小型银行，大型银行包括工、农、中、建四大行，中型银行主要是股份制银行和大体量的城商行，而小型银行则包括小型城商行、农商行、村镇银行和民营银行等。由于资金体量和业务种类的差别，各类银行对IT解决方案的需求各不相同。
中小银行信息化需求高，然而其可动用资金却相对不足，越来越多的银行选择将ITO服务和BPO服务外包。根据山东省村镇银行的一项调查统计显示45%的村镇银行将银行业务系统开发和后续运维都交由IT公司负责，52%的银行选择将系统外包给发起行运营，只有3%的村镇银行选择系统研发外包自行运维。
随着银行同IT外包厂商合作的不断深入，IT厂商参与运营构建金融O2O闭环可能在未来成为重要的商业模式。银行专注于金融领域，负责产品开发和业务创新，而IT厂商利用先进的技术和丰富的网络渠道，负责渠道推广、客户导流等工作。更进一步的发展模式则是通过数据的合作与共享，使得IT企业同时为银行提供征信数据和基于大数据分析的经营管理决策。
图5：各类银行对IT的需求现状
图6：大型商业银行IT外包的特征
图7：港澳银行IT外包的特征
二、中国银行IT外包市场的主要特征
1、外包服务是银行IT解决方案市场的主流
银行客户的体量相对较大，对下游供应商的话语权较强，因此很难出现银行根据IT产品改变业务逻辑，只能是IT产品顺着银行的业务逻辑发生改变，因此主要以定制化为主。另外，例如存取款、计息等业务，每家银行看似前端业务逻辑类似，后端风控流程实则各不相同，需要服务厂商定制化开发以匹配风控流程，同样造成了银行IT产品化较低。
银行的定制化开发服务需求直接导致银行IT市场由外包服务，而非产品主导。IDC数据显示，2013年起我国银行IT解决方案市场就以（定制化开发）服务为主，占比达80%以上，而软件产品的占比则在20%以下。这个比例在2018年达到84.1%的新高，低下的产品化程度直接导致市场分散，集中度难有提升。IDC预计外包服务占比未来几年将持续保持在高位。
图8：银行IT解决方案市场中外包服务占比一直在80%以上
2、中国银行IT外包的景气周期约为3-5年，疫情影响此次周期将被拉长
中国的银行IT投资十年一大潮，五年一小浪。国内银行IT以硬件投资为主导。由于IT硬件设备存在一定的使用年限，同时IT服务大部分也伴随硬件产品而产生，而附着于硬件之上的软件也有迭代升级的需求，因此银行IT投资存在周期性。
对国内银行IT的发展进行回溯，一般是十年一大潮，五年一小浪：
1）电子化时代，1980s末~1990s末，电子银行逐渐替代此前的手工记账；
2）数据大集中时代，1990s末~2000s末，经历了现代核心系统建设、数据大集中；
3）互联网金融时代，2000s末~2010s末，经历了流程银行模式革新、移动互联网革新；
4）金融科技新时代，2010s末以后，信创、数字货币、云计算、AI等产业新趋势驱动。
再从近10年来看，银行IT经历了两个景气拐点：
1）2009-2010年，流程银行模式革新，银行开始建设面向客户为导向的IT系统；
2）2013-2014年，移动互联网爆发，银行系统进行移动互联网革新。
图9：中国的银行IT投资规模及周期
资料来源：IDC
考虑数据一致性与可得性，选取五大行+招商银行+光大银行+宁波银行作为样本。银行IT投资的周期在3-5年，最近3个周期的谷底分别在2018年、2014年和2011年。各家银行的年报中都有明确表述金融科技的投入将会加大，2020年银行IT处于上行周期，且由于疫情影响，银行IT建设项目可能存在一定滞后，此次周期或被拉长。
图10：银行IT投入情况
资料来源：WIND
3、与国际相比中国银行IT外包的市场空间巨大
根据中国银行业协会、美国FDIC（联邦存款保险公司）数据，截止到2019年底，中、美两国的银行法人数量分别为4607个、5177个；对比来看，中国每十万人口的人均银行法人数量为0.33家，而美国每十万人口的人均银行法人数量为1.57家，是中国的5倍。随着普惠金融的发展，中国的银行金融创新空间巨大，银行IT外包将受益于市场容量、议价能力的双升。
图11：中美银行法人数量对比（银行法人数量/每十万人口，2019年）
中国银行IT支出有待提升，未来市场空间广阔。通过国内和海外具体银行对比不难看出，中国部分银行的IT支出占营收比例约为3%，而美国部分银行IT支出占营收比例高达10%以上。通过国内和海外具体银行对比不难看出，中国银行业的IT支出占比，远低于美国银行业。未来中国的银行IT市场有较大提升空间。
图12：美国银行IT投入占收入比较高
图13：中国银行IT投入占收入比普遍偏低
4、海外巨头式微，国产厂商群雄逐鹿
从国内银行IT外包市场发展格局来看，近年国内厂商崛起直接导致海外巨头式微。纵观2013年至今的银行IT竞争格局，海外巨头如IBM、SAP等从强势领跑到到逐渐式微，到2018年已经基本完全掉出第一梯队（Top 10）。究其原因，国内厂商的崛起并掀起价格战是关键。相较于海外巨头，本土品牌在产品性能和能力上虽不占优，但价格优势造就更高性价比，份额呈扩张趋势。
与此相对应，IBM、SAP等在巨大竞争压力下主动收缩中国业务，仅保留核心系统相关的高利润业务，而这进一步加速国产厂商崛起。
图14：历年银行IT市场份额排名
资料来源：IDC
5、我国银行IT商业模式较为落后，盈利能力有待提升
目前我国银行IT外包的商业模式以项目制和人员外派为主，而非以产品化为主。相比之下服务的占比更高，软件的占比较小。2018年，中国银行业IT解决方案市场软件占比为15.9%，而服务占比高达84.1%。通过投放大量人员完成项目的前期客户沟通和后期定制服务，客户粘性较高，但人力资源消耗较大，人均产出和人均利润较低。同时，项目间的差异使得产品几乎不存在重复利用性。因此，以服务为主的商业模式因毛利率较低不存在规模效应，未来银行IT公司通过提升产品化程度而提升盈利能力还有非常大的空间。
图15：银行IT外包的商业模式以项目制和人员派遣为主
6、行业创收能力与人员数量息息相关，项目实施能力至关重要
从员工数量来看，行业内主要上市公司人数均超过1000人，最高接近万人，IDC评出的业内份额最高的文思海辉金信超过29000名员工。从人均创收角度来看，有一半公司人均创收水平不足30万元。人均创收水平较高的公司中，恒生电子银行业务占比较小，先进数通、高伟达、新晨科技、神州信息均具有较大比例的集成类业务，故人均创收显著高于同业水平。可以看出，行业内创收高度依赖人员数量的增加，项目实施能力至关重要，规模效应体现不明显。
图16：2018年行业整体毛利率普遍偏低
图17：大部分公司研发人员占比不高
